Μέσα στο 2024 και σε διάστημα μικρότερο των έξι μηνών, το Χρηματιστήριο Αθηνών λειτούργησε αποτελεσματικά σαν χρηματοδότης της επιχειρηματικότητας, καθώς μέσω αυτού αντλήθηκαν κεφάλαια 1,2 δις. ευρώ, ενώ μετά από πολλά χρόνια, εξαιρετικά δύσκολων συγκυριών για την ελληνική οικονομία, η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ βρέθηκε πρόσφατα πάνω από τα 100 δις ευρώ, κάτι που είχε να συμβεί περίπου 15 χρόνια, ενώ ο Γενικός Δείκτης, έπιασε τις 1.500 μονάδες.
Τα παραπάνω επισήμανε σε συνέντευξη που παραχώρησε στο makthes.gr , ο κ. Γιάννος Κοντόπουλος, Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Χρηματιστηρίου Αθηνών, ο οποίος και δήλωσε ότι το ΧΑ, με την έντονη εξωστρεφή κινητικότητα που αναπτύσσει, κατορθώνει να προσελκύει ξένους αλλά και εγχώριους επενδυτές, προσπάθειες που αποδίδουν επειδή, μεγάλος αριθμός εισηγμένων σημειώνει και διατηρεί θετικές επιδόσεις.
Όμως το Χρηματιστήριο, δεν είναι μόνο για τις μεγάλες επιχειρήσεις, υποστήριξε ο κ. Κοντόπουλος, προσθέτοντας ότι υπάρχει και η Εναλλακτική Αγορά για τις μεσαίες αλλά και μικρές εταιρείες, η οποία και αναβαθμίζεται προκειμένου να γίνει SMEGrowthMarket, σύμφωνα με τα ευρωπαϊκά πρότυπα.
Το Χρηματιστήριο θέλει και μπορεί να στηρίξει την ανάπτυξη, με τα χρηματοδοτικά εργαλεία που διαθέτει και στα οποία θα γίνει αναλυτική αναφορά, από την ειδική εκδήλωση που θα πραγματοποιήσουν Χ.Α. και ΣΕΒΕ, στη Θεσσαλονίκη, στις 18 Ιουνίου, στην οποία θα συμμετέχει και ο κ. Κοντόπουλος.
Εκτιμάτε ότι το ΧΑ, στο άμεσο μέλλον, θα αποκτήσει τη δυναμική αιμοδότη της οικονομικής ανάπτυξης, καθώς, παρά τα επιτυχημένα placements και τα μερίσματα που ανακοινώνουν αρκετές εισηγμένες, το Χρηματιστήριο δεν δείχνει έτοιμο να ξεπεράσει τον «διστακτικό εαυτό» του;
«Ο «διστακτικός εαυτός» που αποδίδετε στο Χρηματιστήριο δε νομίζω ότι συνάδει με την πραγματικότητα. H χώρα μας έζησε μία τεράστια κρίση η οποία διήρκησε 13 χρόνια και η οποία αναπόφευκτα έπληξε και το Χρηματιστήριο. Ωστόσο, ακόμα και σε εκείνα τα πολύ δύσκολα χρόνια η χρηματιστηριακή αγορά επέδειξε αξιοσημείωτες αντοχές και η εικόνα για το μεγαλύτερο μέρος των εισηγμένων εταιρειών ήταν θετική. Τη δε τελευταία τριετία έχει διαμορφωθεί ένα σαφώς θετικό momentum καθώς περισσότερα από 12 δις ευρώ αντλήθηκαν μέσω Χρηματιστηρίου ενώ φέτος έχουν ήδη αντληθεί 1,2 δις ευρώ.
«Επιπλέον, έχει αρχίσει να διαμορφώνεται και πάλι ένα αξιοσημείωτο pipeline που περιλαμβάνει εισαγωγές τόσο στην Κύρια όσο και στην Εναλλακτική Αγορά καθώς και εκδόσεις εταιρικών ομολόγων. Τα τελευταία χρόνια σημειώνονται ρεκόρ κερδοφορίας των εισηγμένων, αλλά και ρεκόρ χρηματικών διανομών από τις εταιρείες μας και αυτή η πολύ καλή πορεία των εισηγμένων εταιρειών αποτυπώνεται και στις επιδόσεις του Χρηματιστηρίου, το οποίο την τελευταία διετία βρίσκεται στις πρώτες θέσεις της παγκόσμιας κατάταξης βάσει απόδοσης του Γενικού Δείκτη. Προφανώς, η τροχιά δυναμικής ανάπτυξης της εγχώριας οικονομίας αντανακλάται και στην πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς. Το 2024 ξεκίνησε με θετικούς οιωνούς, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μας βρέθηκε πρόσφατα πάνω από τα 100 δις ευρώ, κάτι που είχε να συμβεί περίπου 15 χρόνια, ενώ μετά από επίσης πολλά χρόνια ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε πάνω από τις 1.500 μονάδες. Διστακτικότητα όμως δεν χαρακτηρίζει το Χρηματιστήριο ούτε όσον αφορά στον σχεδιασμό και την υλοποίηση πρωτοβουλιών. Οι δράσεις εξωστρέφειας που διοργανώσαμε ή στις οποίες συμμετείχαμε, τόσο στο εσωτερικό όσο και στο εξωτερικό, ξεπέρασαν τις 120 μόνο στη διάρκεια του 2023. Προφανώς δεν έχουμε φτάσει στο στόχο μας ο οποίος είναι το σπάσιμο του φαύλου κύκλου της χαμηλής ρευστότητας και των περιορισμένων νέων εισαγωγών. Προς αυτή την κατεύθυνση συνεχίζουμε να εργαζόμαστε συστηματικά και συντονισμένα».
Τι θα πρέπει να περιμένουμε από τις αλλαγές που φέρνει ο νέος Κανονισμός Λειτουργίας;
«Η απόφαση για μία τόσο ευρεία και αναπτυξιακού χαρακτήρα αλλαγή του Κανονισμού Λειτουργίας του Χρηματιστήριου, περίπου 20 χρόνια μετά τη δημοσίευση της πρώτης έκδοσης αυτού, στοχεύει στη διαμόρφωση ενός σύγχρονου και συνοπτικότερου Κανονισμού που θα ενισχύσει την συναλλακτική δραστηριότητα, θα προσελκύσει νέες εταιρείες και θα δημιουργήσει ένα σαφώς ελκυστικότερο προφίλ για τις εισηγμένες μας. Παράλληλα, ενισχύει περαιτέρω το περιβάλλον υπευθυνότητας και συνέπειας μέσα στο οποίο θα πρέπει να λειτουργούν οι εταιρείες, όσον αφορά τους μετόχους τους κατά κύριο λόγο. Στην πραγματικότητα οι ίδιες οι εταιρείες «ωθούνται» να εκμεταλλευτούν την αναπτυξιακή τους πορεία και να ενισχύσουν το κύρος τους και κατά συνέπεια την αναγνωρισιμότητά τους εντός και εκτός συνόρων».
Πώς μπορεί να «προκληθεί» κινητικότητα στο μεγάλο αριθμό των εταιρειών μεσαίας και χαμηλής κεφαλαιοποίησης, που είναι μεν στο ΧΑ αλλά δε δείχνουν έτοιμες να εκμεταλλευτούν την παρουσία τους στην Αγορά;
« Θα πρέπει καταρχάς να το αποφασίσουν οι ίδιες. Nα γίνουν πιο εξωστρεφείς, να αντιληφθούν τα ουσιαστικά πλεονεκτήματα της επικοινωνίας τους με την επενδυτική κοινότητα. Το Χρηματιστήριο δημιουργεί συνθήκες οι οποίες ευνοούν όσους θέλουν να εκμεταλλευτούν τα οφέλη της αγοράς. Και όσο η αγορά μεγαλώνει σε μέγεθος, σε αναγνωρισιμότητα εντός και εκτός συνόρων, τόσο πιο ευνοϊκό είναι το περιβάλλον που διαμορφώνεται. Θα πρέπει όμως οι ίδιες οι εταιρείες να προωθήσουν το «αφήγημά» τους όσον αφορά στην επιχειρηματική τους δραστηριότητα. Αυτό που οφείλουμε και που ήδη κάνουμε εμείς είναι να ανοίξουμε τέτοιους διαύλους επικοινωνίας. Είτε μέσω του δικτύου των μελών και των συμμετεχόντων στην αγορά μας, είτε μέσω δράσεων εξωστρέφειας που πραγματοποιούμε εντός και εκτός Ελλάδος αλλά και άλλων πρωτοβουλιών, όπως το ResearchCoverageProject που ξεκινήσαμε εδώ και λίγο καιρό σε συνεργασία με την EBRD και αφορά στην δωρεάν παροχή χρηματιστηριακών αναλύσεων στους επενδυτές».
Γιατί μετά από πολλών χρόνων υποεπένδυσης, το XA, παρότι σε επίπεδο Γ.Δ. κάλυψε ως σήμερα απώλειες, δεν κατορθώνει να προσελκύσει ξένους επενδυτές στο ταμπλό του, αλλά ούτε και εγχώριους ιδιώτες επενδυτές;
« Θα μου επιτρέψετε να διαφωνήσω. Η παρουσία των ξένων επενδυτών στο Χρηματιστήριο παραμένει σταθερά υψηλή τα τελευταία χρόνια καθώς κατέχουν άνω του 60% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς μας ενώ η συμμετοχή τους στη συναλλακτική δραστηριότητα προσεγγίζει φέτος το 60% .
«Επίσης, το τελευταίο διάστημα, παρατηρείται σταθερά αυξανόμενη είσοδος των Ελλήνων ιδιωτών επενδυτών. Αυτό το τελευταίο φάνηκε έντονα σε πρόσφατες δημόσιες προσφορές όπου όχι μόνο ήταν έντονη η παρουσία Ελλήνων επενδυτών αλλά για πρώτη φορά μετά από πολλά χρόνια υπήρξαν επανεργοποιήσεις μερίδων που για χρόνια ήταν ανενεργές. Κατά το πρώτο πεντάμηνο του 2024 ο μέσος αριθμός των ενεργών μερίδων ιδιωτών επενδυτών παρουσιάζεται αυξημένος κατά 5.50% σε σχέση με το μέσο αριθμό ενεργών κατά το 2023.
«Πιστοποιείται δηλαδή μια γενικότερη διάχυση του ενδιαφέροντος η οποία αφορά όλες τις κατηγορίες των επενδυτών Σε ό,τι αφορά τους ξένους επενδυτές, πέραν του ήδη διαπιστωμένου ενδιαφέροντός τους όπως αυτό αποδεικνύεται στα roadshows που διοργανώνουμε σε Ευρώπη και ΗΠΑ, αναμένουμε αυτό να ενισχυθεί περαιτέρω με την επιστροφή του Χρηματιστηρίου Αθηνών στην κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών, εξέλιξη που θα ξεκλειδώσει σημαντικά κεφάλαια από επενδυτές που επενδύουν αποκλειστικά στις αγορές αυτές. Η εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά έχει πάντως ήδη μπει στο ραντάρ των ξένων επενδυτών και αυτό ήταν το πρώτο ζητούμενο για το οποίο καταβάλαμε ουσιαστική προσπάθεια».
Ποια χρηματοδοτικά εργαλεία έχει να προτείνει το ΧΑ στις επιχειρήσεις;
«Οι αγορές και τα χρηματοδοτικά εργαλεία που σήμερα διαθέτει το Χρηματιστήριο Αθηνών καλύπτουν τις ανάγκες κάθε εταιρείας, ανεξαρτήτως μεγέθους ή κεφαλαιακών αναγκών της. Πέραν της Κύριας υπάρχει και η Εναλλακτική Αγορά, η οποία παρέχει σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις, που άλλωστε αποτελούν τον παραγωγικό ιστό της χώρας, αλλά και νεοφυείς εταιρείες σε καινούργιους παραγωγικούς τομείς, τη δυνατότητα να αποκτήσουν πρόσβαση σε κεφάλαια ώστε να χρηματοδοτήσουν τα αναπτυξιακά τους προγράμματα. Προχωρούμε μάλιστα σε αναβάθμιση αυτής της αγοράς ώστε να γίνει SMEGrowthMarket σύμφωνα με τα ευρωπαϊκά πρότυπα.
«Επιπλέον, υπάρχει η σταθερά αναπτυσσόμενη τα τελευταία χρόνια αγορά ομολόγων, μία αγορά ιδιαιτέρως ελκυστική τόσο για τις εταιρείες που μπορούν εύκολα, γρήγορα και με πολύ χαμηλό κόστος να αντλήσουν σημαντικά κεφάλαια, όσο και για το επενδυτικό – αποταμιευτικό κοινό, που συνεχώς αναζητά εναλλακτικές λύσεις για καλύτερες αποδόσεις μέσω σταθερών επιτοκίων».